4月23日上午，李经纬博士应邀带来了一场主题为《短线操盘的哲学基石、数理逻辑及操作策略》的精彩讲座 。本次讲座打破了市场对于交易周期的固有偏见，为金融专硕同学构建了一套从底层哲学到量化实战的完整交易框架 。

李经纬博士拥有复旦大学金融学博士后、经济学博士及理学学士学位，并取得了南京大学IMBA学位。他现任上海燕曦投资控股集团董事长，曾就职于东吴证券担任首席研究员及首席投资顾问，并历任和君集团资深合伙人、中国银行会计主管等核心职务 。李博士在证券投资、资本运作、智能投顾以及企业管理等领域拥有深厚的职业专长与实战经验 。

讲座开篇，李博士直击痛点，指出传统交易理念往往认为“长期持有是稳健的，短线交易是投机性的” ，但他通过详实的数据与逻辑论证得出了一个颠覆性的结论：在金融市场中，波动是100%确定的，而长期趋势反而是不确定的。

首先，李博士从“哲学基石”的角度阐述了波动的绝对性与价差的必然性。他列举了A股的残酷数据：高达47.5%的A股个股在过去10年累计收益为负，而年化收益率超过15%的“优等生”仅占4.8% 。这意味着随机买入并长期持有，有近一半的概率面临亏损，所谓的“长期持有盈利”在数学上属于低概率分布，更多是幸存者偏差的结果 。基于此，他提出了三大命题：任何金融品种价格始终在波动、存在波动就存在正向价差机会、只要有效控制摩擦成本和流动性，短线波段操作的理论胜率可以趋近100% 。

其次，李博士用严密的“数理逻辑”证明了波段操作的优越性。他通过波段收益复利公式（∏(1+rᵢ) ≥ 1 + Σrᵢ ≥ Pn/P0）给出了数学证明，指出只要价格不是毫无波动的单调变化，波段操作的收益就严格大于一次性长期持有的收益 。他强调：“波动不是风险，而是利润的来源！” 。在统计学印证方面，李博士分享了A股特有的“日内反转效应”与“尾盘动量效应” 。在此数理护城河下，他的量化回测模型在过去涵盖近两万次的交易中，实现了82.4%的超高交易胜率和34.7%的年化收益率，最大连续亏损仅为4次，展现了平滑无毁灭性回撤的极佳资金曲线 。

再次，李博士详细拆解了“操作策略”，教导如何设定并捕捉合适价差 。针对个股、指数产品及主流币等标的，他建议采取“高频、低风险、高胜率”的模型：单次止盈设在1%-2%，止损卡在0.5%-1%，同时严格控制单笔风险小于总资金的0.5% 。在进出场机制上，需结合优质高流动性标的池，通过左侧寻找近期低点或右侧确认反弹点来进场，达到目标价差即刻卖出 。李博士将这套策略凝练为十二字交易口诀：“不贪多，不扛单，积小胜，成大势。” 。

最后，李博士以三大核心公式为本次讲座作结 。

· 哲学公式：波动100% + 价差必然 = 盈利机会无限，这为交易者指明了不迷失的方向 。

· 数学公式：证明了波段收益的必然性，让交易不再依赖运气 。

· 策略公式：收益 = 胜率 × 盈亏比 × 交易次数，揭示了量化交易中各项因子的制约与平衡。他总结道，机器深度学习与量化交易的结合，最终能够帮助投资者排除人性中的犹豫与恐惧，实现科学、确定性的持续盈利 。

感谢李经纬博士为我们带来的精彩分享，为投资者的交易体系搭建提供了极其宝贵的量化视角与哲学启迪！

撰稿人：蔡子若

审核人：张宗新